銀行業(yè)整體的盈利增長(cháng)已脫離實(shí)體經(jīng)濟的支撐，未來(lái)盈利能力的下滑和資產(chǎn)質(zhì)量的惡化難以避免。

——在3月的基金年報中，剛剛離職的明星基金經(jīng)理王亞偉這樣表示

作為復雜系統中的一環(huán)，沒(méi)有人可以獨善其身。光鮮亮麗的銀行業(yè)，在整體經(jīng)濟增速放緩的大背景之下并非沒(méi)有自己的“煩心事”。截至4月27日晚，五大國有商業(yè)銀行（工行、農行、中行、建行和交行）今年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)披露完畢。季報顯示，五大行一季度利潤增幅無(wú)論比去年一季度還是去年全年都有明顯下降，尤其是中間業(yè)務(wù)收入增長(cháng)下滑明顯。

銀行業(yè)的業(yè)績(jì)“見(jiàn)頂”？

最新年報顯示，金融業(yè)上市公司錄得凈利潤9567億元，同比增長(cháng)22.72%。從盈利的絕對值來(lái)看，滬深兩市凈利潤最高的10家公司中，銀行占了7家。安邦咨詢(xún)發(fā)布報告則認為，中國銀行業(yè)的業(yè)績(jì)似乎有見(jiàn)頂的跡象，如此高的增長(cháng)并不可持續。

安邦咨詢(xún)報告指出，市場(chǎng)需要在以下幾個(gè)方面注意銀行業(yè)績(jì)見(jiàn)頂的跡象：

首先是信貸需求的萎縮，這對依賴(lài)信貸擴張的銀行業(yè)而言，無(wú)疑是利空消息。一季度數據顯示，新增人民幣信貸2.46萬(wàn)億元，較此前規劃的2.5萬(wàn)億略低。從結構上看，中長(cháng)期貸款的疲軟表明，受房地產(chǎn)調控持續、外需不振及經(jīng)濟減速共同影響，實(shí)體經(jīng)濟信貸需求的下降已成不爭的事實(shí).

其次，銀行業(yè)還面臨風(fēng)險高度集中的問(wèn)題。安邦咨詢(xún)首席研究員陳功指出，中國眾多金融產(chǎn)品的風(fēng)險都集中于銀行，地方債、鐵道債、民間信貸所牽涉到的貸款以及因經(jīng)濟減速帶來(lái)的企業(yè)破產(chǎn)，將對銀行的抗壓能力形成挑戰，需要高度重視.

第三，潛在的利率市場(chǎng)化與金融脫媒，也將使得未來(lái)銀行業(yè)績(jì)難有進(jìn)一步增長(cháng)的空間。鑒于目前利率市場(chǎng)化的時(shí)機還未完全成熟，需要反復謹慎論證。

陳功建議，銀行業(yè)自身要有緊迫感，部署增收，向市場(chǎng)釋放正確的信息，不能盲目樂(lè )觀(guān)。當從長(cháng)期來(lái)看，中國銀行業(yè)的確具有非常好的投資價(jià)值和前景，但對于中國的銀行業(yè)而言，首要任務(wù)還是應付眼前可能出現的業(yè)績(jì)下滑，保住經(jīng)濟增長(cháng)。（半月談網(wǎng)/記者 有之炘）

利潤增速為何下滑？

從最新的季報可以看出，2012年一季度工、農、中、建、交分別實(shí)現凈利潤613.35、434.6、367.63、515.12和158.8億元，比去年同期分別增長(cháng)14%、27.55%、9.94%、9.17%和19.58%。2011年一季度，五大行的凈利潤增長(cháng)率則分別為29.09%、36.41%、28.03%、34.23%和27.07%。

利潤增長(cháng)下降首先來(lái)源于利息凈收入增幅的下降，五大行今年一季度的利息凈收入增幅分別比去年同期增速下降了5至11個(gè)百分點(diǎn)。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇說(shuō)，“銀行與經(jīng)濟增長(cháng)關(guān)系緊密，一季度中國經(jīng)濟增速下滑，銀行獲利空間自然也會(huì )變小。”

國家統計局數據顯示，一季度中國國內生產(chǎn)總值（GDP）同比增速從去年四季度的8.9%回落至8.1%，創(chuàng )2009年二季度以來(lái)季度增速新低。

郭田勇分析說(shuō)，一方面，經(jīng)濟下滑導致實(shí)體經(jīng)濟信貸需求減弱，1、2月份銀行新增貸款較低；另一方面，由于整體資金鏈相對寬松，使商業(yè)銀行“以?xún)r(jià)補量”的空間在變小。“例如，去年個(gè)人房貸利率較高，銀行貸款時(shí)一般都是按照基準利率上浮來(lái)執行的。今年這部分貸款利率下降了。”

今年3、4月份，中國多家商業(yè)銀行個(gè)人首套住房貸款利率出現松動(dòng)，中國農業(yè)銀行等大行更是打出了8.5折的優(yōu)惠利率。

值得注意的是，季報顯示，五大行中間業(yè)務(wù)收入增幅下降迅速。工、農、中、建、交今年一季度手續費及傭金凈收入分別比去年同期增長(cháng)10.39%、19.84%、13.83%、4.96%和21.89%。而去年一季度，這個(gè)數據分別是42.02%、63.48%、18.69%、37.29%和42.87%。

交通銀行金融研究中心認為，一季度手續費凈收入同比增速顯著(zhù)回落，是拉低盈利增速下降的主要因素。

建行表示，其一季度手續費及傭金凈收入243.02億元，增速下降的主要原因是“受監管政策和市場(chǎng)行情等因素影響，貸款承諾、財務(wù)顧問(wèn)等產(chǎn)品收入較上年同期下降，代銷(xiāo)基金、證券投資基金托管、代理保險等產(chǎn)品收入亦低于上年同期。”

中國人民大學(xué)金融學(xué)教授趙錫軍表示，中間業(yè)務(wù)收入的下降根源也在于經(jīng)濟的下行壓力。“經(jīng)濟活動(dòng)活躍，企業(yè)所需要的金融服務(wù)比較多，中間業(yè)務(wù)收入就會(huì )相對較高；經(jīng)濟活動(dòng)不活躍，很多企業(yè)不需要基金、支付結算、財務(wù)顧問(wèn)等服務(wù)，中間業(yè)務(wù)收入增長(cháng)就會(huì )下降。此外，一季度監管層不斷下達各種通知規范中間業(yè)務(wù)收費，對各家銀行也會(huì )有一定影響。”

銀監會(huì )在今年年初下發(fā)通知整治銀行業(yè)金融機構不規范經(jīng)營(yíng)行為的同時(shí)，4月，又派出10多個(gè)督查組，分赴全國各地銀行網(wǎng)點(diǎn)查找問(wèn)題，糾正銀行業(yè)附加不合理貸款條件和收取不合理費用的違規行為。

此外，業(yè)內人士表示，在經(jīng)濟減速、物價(jià)回穩的情況下，市場(chǎng)上沒(méi)有加息預期甚至出現降息預期，這使得銀行的一些中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品例如理財產(chǎn)品收益率下降。

“而且，去年信貸需求旺盛但規?？刂戚^嚴時(shí)，大量信貸需求轉到體系外，運用銀行理財等產(chǎn)品來(lái)運作。今年信貸需求減弱，導致銀行在體系以外的運作空間變小了。”郭田勇說(shuō)，多因素導致銀行中間業(yè)務(wù)收入增幅急劇下降。

展望2012年全年，趙錫軍表示，銀行業(yè)要維持過(guò)去30%乃至40%的高利潤增長(cháng)可能性不大。“過(guò)去每年銀行業(yè)接近40%的利潤增幅不是正常的狀態(tài)。前幾年很多銀行剝離不良資產(chǎn)并改制上市，一方面是輕裝上陣，另一方面當時(shí)的利潤基數也相對較低，再加上寬松的貨幣政策導致銀行信貸量沖高，幾方面因素推動(dòng)了銀行業(yè)利潤的高增長(cháng)?，F在銀行利潤的基數越來(lái)越大，很難再保持很快的增長(cháng)。”

郭田勇則表示，未來(lái)不排除決策層調整政策使銀行利潤增長(cháng)攀高的可能性。他認為3月份中國新增信貸突破萬(wàn)億元就是一個(gè)信號。

“如果因為經(jīng)濟下滑，央行降低法定準備金率，不排除銀行新增貸款重新走到較高位置。但是從宏觀(guān)面上看，今年銀行盈利增幅肯定會(huì )有下降，但總體保持20%左右的增速應當是沒(méi)有問(wèn)題。”郭田勇說(shuō)。

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